1928年，偽滿(mǎn)洲國(guó)的日本翻譯伊丹英彥（仲村亨）離開(kāi)中國(guó)情人丁慧（章子怡）返回日本，數(shù)年后他再回中國(guó)來(lái)到上海時(shí)，變身高級(jí)特務(wù)。而此時(shí)丁慧已成為地下抗日組織的成員，并與該組織首領(lǐng)謝明（馮遠(yuǎn)征）相愛(ài)。抗日組織去火車(chē)站接從外地聘請(qǐng)的暗殺日本情報(bào)人員山本的殺手時(shí)，誤認(rèn)其為小職員司徒（劉燁），混亂中，丁慧殺死司徒女友依玲（李冰冰），司徒則被伊丹英彥抓獲。　　對(duì)一系列遭遇無(wú)比迷惑的司徒被釋放后，發(fā)誓要為依玲報(bào)仇。丁慧與伊丹英彥重逢，成為兩股勢(shì)力互相設(shè)局要利用的重要棋子，她本人正為誤殺無(wú)辜飽受內(nèi)心折磨。某個(gè)日本會(huì)所舉辦的舞會(huì)上，伊丹英彥告訴丁慧山本與謝明均已死，丁慧震驚想刺殺伊丹英彥之際，司徒持槍闖進(jìn)舞會(huì)。